專欄文章:個人理財與投資(3)──為什麼不要在中國投資?

無論螢幕前的朋友來自哪裡,你好。

上次和大家講到了信用卡,希望能讓各位有所收穫。其實這一次我本來是打算和各位聊一些股票的知識,但看到了一篇有關中國的報導,覺得正好是個好機會,就先和各位談一談在中國投資的問題,股票就下一次再說。


中國投資集中的三大標的:股市、債券、房地產。


中國股市

先說中國股市,從毫無規律可言的波動,到層出不窮的財務報表造假,這些在中國都是家常便飯,所以在中國投資股票,比起在其它國家投資股票,前者的風險要高上很多。

另外,2015年的中國股災也很好的諭示了,關鍵時刻中國政府根本靠不住──除了隨便找個替罪羊之外。也因此,中國股市還有一個響徹亞洲的外號(註一)。


中國債券

如果是有點投資知識的人,可能會覺得「你說中國股市危險,那中國債券總沒問題了吧?」。我也很希望是這樣,不過現實並非如此。

以為中國債券穩定的人,你注意到它的主體──人民幣穩定嗎?從2018年貿易戰開打到現在(2019/5/5),也才一年多一點,人民幣匯率從貿易戰開打前,到現在變成什麼樣子了?要是貿易戰談判能談成也就罷了,但要是談不成呢?
這段時間中,人民幣又印了多少出來?講的悲觀點,照這樣繼續印下去,誰能保證不會出現惡性通膨?就算惡性通膨不出現,人民幣的價值滑落也幾乎是必然的結果,拿著債券給的那一點點利息,跑的過通貨膨脹嗎?


中國房地產

最後要說的是中國房地產,大多數中國人都會覺得「政府不會讓房地產跌,所以不用擔心」。中國政府的確不會讓房地產跌,但一般人就真的能安心投資嗎?

以投機而言,是以為房價會繼續漲下去?別傻了,中國現在哪裡還有房價在漲呢?沒跌都是靠中國政府的強力維穩,還想漲?
以價格而言,如果最起碼會看走勢圖,那也應該能知道,中國房價已經到了幾乎是最高位,這時候進場投資?如果錢太多,可以做點慈善,沒必要送銀行和房主。
以綜合考量而言,中國新屋頻傳品質堪憂等消息,舊屋又因老化品質也堪憂,還得加上新增的房產稅。只能說現在進入中國房地產市場不是好選擇。

說這麼多,簡單點說就是中國房地產的實際價值,與它的價格有嚴重落差,而這落差則成了投機者獲利的「泡沫」(註二),將虛假的價格進一步推高,從而為最後的破滅埋下伏筆。



那麼這次專欄就到此為止了,希望各位朋友有所收穫,能理解在中國投資的風險有多高昂,從而避開這個雷區,而不是和中國人一樣成為韭菜。

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註一:說響徹亞州可能有點誇張,但鄰近中國的國家(臺灣、日本、韓國...等),可是很清楚「韭菜收割機」的大名。

註二:就是泡沫經濟,有興趣可以點進去看。
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分享 2019-05-06

30 个评论

pc0328 新注册用户
站着说话,是鼓励中国人全体移民吗?否则钱不投资的话就是活期,银行用的舒服。或者把钱全部取出来放家里屯着?
electron8964 回复 pc0328 新注册用户
他应该是指在大陆以外的资产投资
Hunter 已停用 ? 回复 electron8964
借樓發言,記得閣下之前問過的美股問題嗎?
近日不知不覺又新高了。
Hunter 已停用 ?
中國的房市與其說是致富機會,不如是保值的方法。從當年的四兆元大水漫灌開始,或許就決定了房市不會跌的命運。
和樓主的觀點不同,我目前堅定看多房價。
如果我的資金在中國境內無法匯出,還是會選一線城市的房產投資。
是啊,目前来看,只要美联储不加息,暂时都不会有大问题,就怕经济数据太好,美联储坐不住。美联储要是加息,指数跌10%都正常。 不过我有个感觉,就是整个世界各国的央行,都在向零利率靠近,日本欧洲已经没有退路了,美联储算是还好,中国基本也是搞宽松放水。不知道以后怎么办
在币圈,中国人也是一种奇特的存在,明明政府已经禁止ICO,关闭交易所,还是有源源不断的人民币被换成比特币和以太坊,有的找人代投ICO,可见中国人对自己国家的投资根本不看好,想方设法地把钱转移。
中国,人民币多,又没正常渠道转出去,所以很多钱就只能走些非正常渠道
不知道是不是因为我在币圈呆太久了,总有一种法币统统崩溃的恐惧。津巴布韦委内瑞拉的货币先崩,美元欧元等发达地区的货币后崩罢了,到时必然引起一场经济大萧条。我希望加密货币和政府发行的法币和谐共处并相互制约,并不希望哪个崩。
如果真到最坏情况崩了,到时候应该全用加密货币和贵金属,但是鬼知道会不会有什么币把比特币取代了
Hunter 已停用 ? 回复 electron8964
雖然近期美股的指數使人嘴角上揚,不過加息我不排斥。
我反而比較怕降息,這很可能直接造成市場狂歡,飲鴆止渴,然後一地雞毛。
升息、縮表雖然都是抽水,但也間接暗示經濟的向好,我覺得鷹鴿派調和才是最好的。
同意。现在美联储放出不降息的信号,说明美联储的人不是傻子。
嗯,我猜加息能让指数向下震荡10%。。。不过个股具体怎么走也是不一定就是
@pc0328 其實主要是講給還沒在中國投資的人。再說我講了這麼多,你難道看不出來中國的經濟危如累卵?當然是設法先把大部分財產轉移出來,投資其它國家的資產啊?

@Hunter 沒有人能永遠違反市場規律,即便願意付出再大的代價,納粹不行、蘇聯不行、美國不行,中國自然也不會例外。這世上絕沒有只漲不跌的產品,風險等於零這種事,只有騙局中的把戲才會如此。

@币圈奇葩 我也同意中國沒什麼可看好的投資,而且我認為中國的投資者很神奇,好像永遠賠不怕...,什麼投資都敢碰這點我很佩服,至少勇氣(愚蠢?)遠勝於我。
另外你害怕各國貨幣崩潰,那不考慮投資黃金?如果各國貨幣地位不再,那我認為黃金會是很好的保值品。

沒想到會有不少人對投資有心得,說起來大家投資集中在哪些地方?我個人是臺股和美債,大家呢?
本站金融類話題確實很少。
我的投資以美股市場為主,台股為輔。
抱歉離題請教一下大大,請問大大有推薦的書適合新手看的嗎?

另外大大有提到中國人很敢賭,我覺得這心態有點想我以前叔叔伯伯在1970~1980年代時,台經濟迅速起飛的心態有點像,中國的人民在短時間內歷經了迅速的發展,嘗到了投什麼都賺的甜頭後,一時很難回復心態;在加之以其類似沉沒成本的心理,頭都洗下去了當然想凹回來;以前我叔叔跟我提過,投資最可怕的是短時間內大小起伏,而非長時間的低迷,請問是這個道理嗎?
書啊...,這點我就無能為力了,畢竟我的大部分知識是從網路上的課程、投資經驗、長期的觀察而得來的,沒辦法幫到你。

至於你的叔叔說投資「害怕短時間內大小起伏,而非長時間的低迷」,我不能說這是錯的,因為產業確實會因為極短時間內的大幅度上漲又下跌而受到衝擊,但這也不是對的。
舉個例子,比如說機械產業好了。假如突然因為某原因,產業前景被非常看好,廠商決定大幅度擴充產能;又因為某原因,產業前景又被看衰,突然又不需要那麼多產能,那廠商之前的那些投資就白白被浪費了。如此產業整體也就會受到衝擊。

當然以投資的角度而言,其實「短時間的起伏」並不是很重要,比如說投資股票吧。
假設我今天購買(投資)台泥的股票,那麼對我來說,台泥的股票只要不至於跌成白紙,讓我把本金(買入股票的金錢)賠光,並且公司依舊能夠穩定獲利,每年股息依舊照發,那這投資就是賺的,短時間內的起伏根本算不了什麼,長時間的低迷才可怕,因為我的投資可能會得不到回報。

這樣你能瞭解嗎?你的叔叔說的情況,比較接近所謂的「投機」,而非投資,我說的那些中國投資者也是如此,他們是在投機不是投資。
但你的叔叔的那種說法也不能說錯,因為產業整體確實會受到影響,從而連帶影響投資的收益。
我思考了一下,所以所謂的「投資」是看長遠的目標,只要他能繼續賺錢,發股息就好;而「投機」有點像在觀察對這間公司短時間內的漲跌賺價差。

故若以台泥為例的話,某天某某大國or大產業放風聲說要大量買水泥,但還未決定時;此時的股價會預期的上漲,然後就有人會去買,想說後來會大賺錢;然而台泥與對方之後條件談不攏,不買了;股價就會下跌;這是原本預期要賺價差的人就會賠一褲子。
而想「投資」台泥的人,是看準它很難倒台、公司穩定,就算發生了上述的事件,對他們沒影響,反正它下一次再下下一次能持續賺錢就好。請問我這樣理解有誤否?

那麼我再思考了一下,就算在怎麼大的公司也很有可能會出事倒閉,那麼又是如何決定在什麼時候跑路呢? 另外短期的虧損的價差,會不會影響到股息? 即此次價差賠的錢,可能十年的股息還有股價都補不回來? (例如從200元掉到10元,但是股息還是只發1元)這時又做什麼決策比較好呢?
投資/投機的區別,和股息/價差並無直接關聯,沒有股息的股票也可以是投資標的。
另外如果想要穩定賺股息,應該選擇價格波動不大的公司,才不會發生「賺了股息賠了價差」。
順帶一提,200掉到10的股票,突然讓我想到1975元的國泰金。
很高興你有所收穫,投機大致上就是如此,在短期內利用價差賺取利潤,而投資則不同,更看重未來的持續成長和獲利能力。

你對我舉的例子理解上沒有錯誤,但有一點我要更正你,並不是國營事業就一定安全無虞,這世上絕對不存在沒有風險的投資。
如果台泥沒有獲利,那就不會發股息,也就是說投資沒有收益(股價沒升的情況下),比放銀行還不如,而且還得承擔額外的風險(股價下跌);這種情況,要是股價許可,我算一算賣股票的各種費用後,本金如果沒什麼虧,我就賣股票轉投其它股票了,我不會繼續投資下去。當然這是我的情況,尤其我買的還是臺股,但不一定準確,所以不要把這當成標準答案,沒賺到錢可不關我的事XD。

至於你說甚麼時候決定跑路...,你的意思就是要避免股票變成廢紙的意思嗎?
有很多辦法,比如說時刻關心該公司的營運狀況和股價,避免公司沒實質獲利股價卻虛高這種狀況,一般來說,即便是長期投資,股價要是有太大的波動,就得考慮及時止損了。
還有小散戶買高價股票風險非常高...,應該多找幾支那種股價波動穩定且價格不高的股票,並且確認那些公司有長期獲利的能力,投資那種股票會比較安全。

還有就是股價的起伏不會影響到股息,股息發不發是由公司決定,但基本上只要不是虧錢,臺股一般都會發,要是臺股賺了錢還不發股息,那可以考慮別買這家公司的股票。

至於你說的從200元跌到10元,股價高的股票無法分散風險,你說的事情(賺股息賠本金)完全有可能發生,而且也常發生。
至於該做什麼決策...,應該說買股票,尤其是這種高價股票,你要給自己設個能接受的停損點,比如說10%好了,要是股價從200跌到180,不管之後能不能回升,不管他給多少股息,先賣掉出場再說。

你可能會覺得10%?要是投資兩百萬那不就虧二十萬?對,會虧二十萬,但總比剩下個位數好的多,對吧?
沒有股息的股票啊...,臺股是有一些,但那些可不是什麼好標的,而且臺股也不像美股,會用股價上揚來回報股東,你應該常投資這種股票吧XD

其實我第一個想到的是HTC...,曾經的股王。
你为什么选择美债?看起来稍微保守一点,是因为美股指数太高?
因為美股我不熟啊XD
我不會投資我不熟悉的東西,但債券我就熟悉了,而且幾年前價格很不錯。
哦,我以为既然你对债券很熟悉,那应该是做金融方向。 估计你所谓的不熟悉美股,也只是相对债券而言。 希望可以写些如何投资美国债券的文章,哈哈哈
中國不止不適合投資,還不適合生活。
中國不止不適合投資,還不適合生活。

何止不适合生活,是不适合人类生存
不知道是不是因为我在币圈呆太久了,总有一种法币统统崩溃的恐惧。津巴布韦委内瑞拉的货币先崩,美元欧元等...
如果法幣要崩,人們必定是把自己的購買力流入使用最廣泛及拳頭最大的國家。換句話說就是美日歐元。
個人感覺大陸股市還是可以投資,只是因為腐敗、造假及不透明,所以在做研究的時候比較辛苦。

對比台灣以前在國民黨威權的時候,台灣股市也是有一樣的問題,當時投資台灣股市的人在做研究的時候,可能比現在投資大陸股市還更辛苦,因為那個時候沒有網路及智慧手機。
如果在支国投资的话,可以肯定的说,会被高房价,高物价,以及结婚生子榨光的!

所以,为什么要把钱白白的给支族人呢?
我在2009年開始一直勸母親把人民幣轉港元,她每個月有1700元人民幣退休金,她一直都沒聽,也幸虧沒聽我勸,人民幣一直在昇值

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