美国的未来 在nvidia和tsmc手上

>> 2000年互联网泡沫的时候科技股占据美股总市值也就20%多今天可是40%多了

这个倒不是什么大问题。MAG7涨到今天这个市值是最近几年市场hyper的结果，但是因为它们已经涨得很高，所以市场对它们未来的期望非常苛刻：业绩报告得近乎完美才能维持现在的股价，任何微小的负面信号都会导致股价大跌。事实上，今年MAG7表现很一般，有4家涨幅都低于标普指数，总体表现和纳指也基本齐平。

AI肯定有泡沫，但这个泡沫恐怕还不能和2000年的互联网泡沫相比。虽然泡沫破灭的时机基本上没人能把握，但是有一个很粗略的判断标准：股市本质上是买进卖出，当市场上的大部分资金都在买进而不是卖出的时候，泡沫离破就不远了：股价要维持在高位总得有买家愿意接盘才行。但是从最近NVDA、AVGO、META、TSM、ORCL的暴跌来看，做空AI的市场力量相当强。所以AI的泡沫即使有，恐怕也没那么快就会破。