谈一谈中国经济的现状，CCP可能的对策，和未来10年可能的经济后果
人在墙内，工作相关，谈谈我对CCP治下中国经济现状的观察，CCP可能的对策和未来10年的走向与可能的后果。
一、中国经济现状
1、债务危机与经济增长的质量下降
截至到11月末，中国的全社会债务融资规模为约291万亿人民币，是2020年GDP的2.9倍，如果仅仅以trading economics的数据(中国全口径基准利率中枢3.85%)计算，2021年全年中国的全社会债务融资付息成本将会超过11.2万亿，什么概念呢？也就是2021年全年GDP名义增速要11%，实际增速9.5%，GDP同比增加部分才能覆盖全社会利息，基本上是做不到的，那么全社会来看居民收入、财政收入、产业类企业利润同比下降基本已经是定局。
2、土地财政－基建－房地产发展模式濒临崩溃
本质来说地方土地财政和房地产开发就是上下游关系，地方政府与房地产企业捆绑在一起不断循环迭代"圈地－基建－卖地－盖楼－卖楼"的发展模式，靠着不断卖地、基建和房地产不断刷高GDP。但是这种模式随着居民收入和产业类企业利润增长停滞而不可持续，资产价格已经出现下跌，局部泡沫大的地区下降比例超过三成。可能全中国看起来还没崩溃，但是地方政府层面东北三省、贵州、云南基本已经崩溃了，房地产的典型当然是许某人的恒大,还有阳光城、佳造业、蓝光等一大波二线开发商。现在CCP的政策目标是防止整个地方政府城投+房地产的全局性"爆雷"，否则会同时牵出金融风险、地方财政、购房者维权等一系列问题而且形成共振，哪一个都是CCP受不了的。
3、土地财政大幅萎缩，地方政府财政困难
受房地产的影响，今年地方政府卖地收入大幅下降，甚至不少一二线城市全年实际成交地块(不包括城投自己拿的)也就一两块。从体制内朋友的说法来看，地方层级公务员降薪30%的传闻确有其事。另外，卖地收入由国税局统一征收直接影响地方对财源的控制，不少地方政府打起了房地产税的主意来弥补卖地收入的空缺。
4、实体产业环境空前困难，只有少数国际产业链当中的出口企业勉强活得下去。基本上老百姓没钱消费了(社会消费总额去年就开始同比下降)，CCP的防疫措施又补了一刀，基本上餐饮、娱乐、影视、旅游、批发零售等基础服务业垮了，连带着影响商业地产行业。汽车消费开始低迷，连带影响钢铁和机械制造等行业。至于粉红吹嘘的所谓新兴制造业，基本就是噱头和宣传作用。只有受疫情影响，部分国际产业链中暂时不可替代的产业，比如基础日用品制造、医药制造还能享受一些"疫情红利"。
5、人口老龄化问题突出与就业供需二者的矛盾。一方面是墙内人口老龄化和人口下降趋势明显，另一方面是就业市场仍然明显供不应求，由于产业环境恶化丧失大量就业岗位，出现了所谓严重的"内卷"问题。
二、CCP可能的对策
大概从2018年贸易战开始，墙内的就有讨论如何解决上述问题，主要有"债务货币化/天量印钞+放贷"和"财政紧缩+通缩"两种路径。忌惮于继续宽松可能导致的债务泡沫越吹越大和可能的严重后果，现在CCP的政策导向很明显了，就是"财政紧缩"。CCP基本思路是:中央财政用国债逐步化解地方债/城投债，上收地方财权，同时一方面加税一方面紧缩开支;用房产税彻底冻结房地产公允市场，维持一个资产价值长期浮跌但不一次性大幅下跌的局面，同时让恒大之类的地产商破产;货币上缩表，指望继续靠出口代工产业续命，也努力推所谓新兴制造业比如新能源汽车来创造新的产业链增长点。
三、未来10年可能的对CCP最好的经济后果
(1)可以预见，在CCP这种所谓的危机化解路数下，金融风险可以被控制住，但地方政府基本都躺平了，同时地方政府出现加税裁员降薪并存的局面，估计CCP的基层控制力会有所减弱，地方可能会消极怠工甚至不听使唤。
(2)房地产开发企业基本除了央企红二代的以外，全部被干掉，也不会再存在一个活跃的房地产开发市场了，直接用破产重整/"赖账"的方式解决债务问题，可能配合行政手段来"维稳、。
(3)居民收入停滞一段时间是可以预期的，伴随着消费下降，类似日本90年代以来20年的全社会居民去杠杆进程，但日子会比当年日本人难过得多。
(4)产业上，将会出现明显的分化，即和国际产业配套的产业，和未参与国际分工的产业，同时也会出现明显的地区分化，处于国际产业链中的地区会在经济发展方面明显不同于未参与国际分工的地区，越往后二者间的产业链差异会越大。当然也会受到国际产业链转移的影响，到时候CCP的税收会比现在更依赖对外贸易。
以上可能还是对CCP最好的后果了，完全不排除玩脱了gg的可能性。
可能对未来民主转型有利的因素
(1)CCP会面临从地方到中央的财政危机，需要广泛的加税+上收财权，而目前开始剥夺地方财权的措施可能会导致地方躺平，减薪裁员，削弱基层控制力，可能出现地方不听使唤的情形。CCP的军事和强力部门预算很难继续保持高速增长。
(2)在挤破房地产泡沫过程中会触及各方利益，使得CCP的经济发展合法性破灭，不排除出现有组织的社会维权运动。
(3)地区和产业的分化会越来越明显，甚至不排除出现东南发达地区重现"东南互保"的局面，CCP对出口会比现在更依赖，有利于贸易手段对CCP施压。
一、中国经济现状
1、债务危机与经济增长的质量下降
截至到11月末，中国的全社会债务融资规模为约291万亿人民币，是2020年GDP的2.9倍，如果仅仅以trading economics的数据(中国全口径基准利率中枢3.85%)计算，2021年全年中国的全社会债务融资付息成本将会超过11.2万亿，什么概念呢？也就是2021年全年GDP名义增速要11%，实际增速9.5%，GDP同比增加部分才能覆盖全社会利息，基本上是做不到的，那么全社会来看居民收入、财政收入、产业类企业利润同比下降基本已经是定局。
2、土地财政－基建－房地产发展模式濒临崩溃
本质来说地方土地财政和房地产开发就是上下游关系，地方政府与房地产企业捆绑在一起不断循环迭代"圈地－基建－卖地－盖楼－卖楼"的发展模式，靠着不断卖地、基建和房地产不断刷高GDP。但是这种模式随着居民收入和产业类企业利润增长停滞而不可持续，资产价格已经出现下跌，局部泡沫大的地区下降比例超过三成。可能全中国看起来还没崩溃，但是地方政府层面东北三省、贵州、云南基本已经崩溃了，房地产的典型当然是许某人的恒大,还有阳光城、佳造业、蓝光等一大波二线开发商。现在CCP的政策目标是防止整个地方政府城投+房地产的全局性"爆雷"，否则会同时牵出金融风险、地方财政、购房者维权等一系列问题而且形成共振，哪一个都是CCP受不了的。
3、土地财政大幅萎缩，地方政府财政困难
受房地产的影响，今年地方政府卖地收入大幅下降，甚至不少一二线城市全年实际成交地块(不包括城投自己拿的)也就一两块。从体制内朋友的说法来看，地方层级公务员降薪30%的传闻确有其事。另外，卖地收入由国税局统一征收直接影响地方对财源的控制，不少地方政府打起了房地产税的主意来弥补卖地收入的空缺。
4、实体产业环境空前困难，只有少数国际产业链当中的出口企业勉强活得下去。基本上老百姓没钱消费了(社会消费总额去年就开始同比下降)，CCP的防疫措施又补了一刀，基本上餐饮、娱乐、影视、旅游、批发零售等基础服务业垮了，连带着影响商业地产行业。汽车消费开始低迷，连带影响钢铁和机械制造等行业。至于粉红吹嘘的所谓新兴制造业，基本就是噱头和宣传作用。只有受疫情影响，部分国际产业链中暂时不可替代的产业，比如基础日用品制造、医药制造还能享受一些"疫情红利"。
5、人口老龄化问题突出与就业供需二者的矛盾。一方面是墙内人口老龄化和人口下降趋势明显，另一方面是就业市场仍然明显供不应求，由于产业环境恶化丧失大量就业岗位，出现了所谓严重的"内卷"问题。
二、CCP可能的对策
大概从2018年贸易战开始，墙内的就有讨论如何解决上述问题，主要有"债务货币化/天量印钞+放贷"和"财政紧缩+通缩"两种路径。忌惮于继续宽松可能导致的债务泡沫越吹越大和可能的严重后果，现在CCP的政策导向很明显了，就是"财政紧缩"。CCP基本思路是:中央财政用国债逐步化解地方债/城投债，上收地方财权，同时一方面加税一方面紧缩开支;用房产税彻底冻结房地产公允市场，维持一个资产价值长期浮跌但不一次性大幅下跌的局面，同时让恒大之类的地产商破产;货币上缩表，指望继续靠出口代工产业续命，也努力推所谓新兴制造业比如新能源汽车来创造新的产业链增长点。
三、未来10年可能的对CCP最好的经济后果
(1)可以预见，在CCP这种所谓的危机化解路数下，金融风险可以被控制住，但地方政府基本都躺平了，同时地方政府出现加税裁员降薪并存的局面，估计CCP的基层控制力会有所减弱，地方可能会消极怠工甚至不听使唤。
(2)房地产开发企业基本除了央企红二代的以外，全部被干掉，也不会再存在一个活跃的房地产开发市场了，直接用破产重整/"赖账"的方式解决债务问题，可能配合行政手段来"维稳、。
(3)居民收入停滞一段时间是可以预期的，伴随着消费下降，类似日本90年代以来20年的全社会居民去杠杆进程，但日子会比当年日本人难过得多。
(4)产业上，将会出现明显的分化，即和国际产业配套的产业，和未参与国际分工的产业，同时也会出现明显的地区分化，处于国际产业链中的地区会在经济发展方面明显不同于未参与国际分工的地区，越往后二者间的产业链差异会越大。当然也会受到国际产业链转移的影响，到时候CCP的税收会比现在更依赖对外贸易。
以上可能还是对CCP最好的后果了，完全不排除玩脱了gg的可能性。
可能对未来民主转型有利的因素
(1)CCP会面临从地方到中央的财政危机，需要广泛的加税+上收财权，而目前开始剥夺地方财权的措施可能会导致地方躺平，减薪裁员，削弱基层控制力，可能出现地方不听使唤的情形。CCP的军事和强力部门预算很难继续保持高速增长。
(2)在挤破房地产泡沫过程中会触及各方利益，使得CCP的经济发展合法性破灭，不排除出现有组织的社会维权运动。
(3)地区和产业的分化会越来越明显，甚至不排除出现东南发达地区重现"东南互保"的局面，CCP对出口会比现在更依赖，有利于贸易手段对CCP施压。
65 个评论
兄弟想的太乐观了，共党没有下一个十年阳寿了。
方案1，如果这帮孙子敢超级恶性通胀大印钞的话，m2总量上个月已经236万亿人民币左右，共党现在一年赚4000亿美元外汇，叠加汇率和货币乘数印了14万亿人民币左右屁用没有，只能勉强把几百万亿债务的利息糊住，而且债务越滚越大，印多了，无锚印钞脱离外储每年多印多少才管用呢？恐怕明年多印15万亿，后年就要多印30万亿，到2023年底的这个时候m2总量要超过320万亿人民币，那时候的外储总量恐怕已经跌破2.6万亿，因为都被共党自己印的人民币挤兑走了。人民币汇率崩盘是必然。汇率崩盘了，共党也就亡了。
方案2，也就是共党从今年过年后开始的不得不进行的紧缩政策，m2增速一直在8.5%左右，属于严厉的控制信贷增发。但是结果大家也看见了，恒大倒了，还有一些表面光鲜亮丽的都要死了，全社会消费继续快速暴跌，现在确实还能勉强靠着外贸续命，共党现在就盼望着病毒能多变异几次，减轻内外资撤离的速度，再想办法往印度越南东南亚投放点病毒阻挡中低端制造业转移的速度。紧缩到最后，房价这样的资产泡沫彻底崩盘也是定局，不光房价跌，工资也会暴跌，这样一循环，房价要跌回多少，北京上海深圳广州最后就是一俩万人民币一平米的下场，几乎就是2017年顶峰价格的1-3折，房价跌成这样，共党还收个毛的房产税，就算勉强收起来，这点苍蝇腿能干什么呀，更何况，由房贷引起的各种债务链条又要害得多少伪中产家破人亡成为真正的赤贫无产阶级，这波炒房，连首付都付不起的反而躲过了一劫。即将到来的3亿规模的大失业上街大游行，共党只能寄希望于人为投放病毒制造戒严区封城来镇压。镇压次数多了，肯定出现严重死伤事件，某一次几百人的死亡，几千人的受伤镇压可能引起全国许多城市共振，万一某个连排级别的军队宣布起义，共党恐怕也是3个月内倒台的下场。
方案1，如果这帮孙子敢超级恶性通胀大印钞的话，m2总量上个月已经236万亿人民币左右，共党现在一年赚4000亿美元外汇，叠加汇率和货币乘数印了14万亿人民币左右屁用没有，只能勉强把几百万亿债务的利息糊住，而且债务越滚越大，印多了，无锚印钞脱离外储每年多印多少才管用呢？恐怕明年多印15万亿，后年就要多印30万亿，到2023年底的这个时候m2总量要超过320万亿人民币，那时候的外储总量恐怕已经跌破2.6万亿，因为都被共党自己印的人民币挤兑走了。人民币汇率崩盘是必然。汇率崩盘了，共党也就亡了。
方案2，也就是共党从今年过年后开始的不得不进行的紧缩政策，m2增速一直在8.5%左右，属于严厉的控制信贷增发。但是结果大家也看见了，恒大倒了，还有一些表面光鲜亮丽的都要死了，全社会消费继续快速暴跌，现在确实还能勉强靠着外贸续命，共党现在就盼望着病毒能多变异几次，减轻内外资撤离的速度，再想办法往印度越南东南亚投放点病毒阻挡中低端制造业转移的速度。紧缩到最后，房价这样的资产泡沫彻底崩盘也是定局，不光房价跌，工资也会暴跌，这样一循环，房价要跌回多少，北京上海深圳广州最后就是一俩万人民币一平米的下场，几乎就是2017年顶峰价格的1-3折，房价跌成这样，共党还收个毛的房产税，就算勉强收起来，这点苍蝇腿能干什么呀，更何况，由房贷引起的各种债务链条又要害得多少伪中产家破人亡成为真正的赤贫无产阶级，这波炒房，连首付都付不起的反而躲过了一劫。即将到来的3亿规模的大失业上街大游行，共党只能寄希望于人为投放病毒制造戒严区封城来镇压。镇压次数多了，肯定出现严重死伤事件，某一次几百人的死亡，几千人的受伤镇压可能引起全国许多城市共振，万一某个连排级别的军队宣布起义，共党恐怕也是3个月内倒台的下场。
