散户vs基金，美国股市那些事【科普一下】

最近几天朋友圈炸群了，天南地北都在讨论美国股市发生那点事，有一些懂行的，有一些纯粹吃瓜的，有一些半懂不懂凑热闹的，还有一些炒股票来跨行观望看看能否分一杯羹的。 

这里不去分析具体的现象问题，法务问题和金融衍生问题，单单做一期科普，让非金融专业的朋友了解一下发生了什么，汲取一下触类旁通的知识，尝试用最简单的语言，把这个事情说清楚。

下面开始：

（一）股票。
张三想买一只股票，他肯定不是吃饱了撑了，也不是有钱没地方花，买一只股票最基本的原始驱动就在于【张三预计这支股票会涨】，比如张三有10块钱，市场上有一只股票叫【猫上树】，每股10块，那么张三拿自己的10元，买了1股【猫上树】。 他希望这只股票过几天涨价到15块钱，那么他卖出时，盈利就是5元。（需要注意的是我们科普并不讨论股票的性质，经济因子和本质，我们就是用大白话，让它更便于理解，仅此而已，下同）这就是股票能够成为金融衍生流通的最本质蓝图。

（二）买空。
现在除了张三，还有个李四，李四觉得【猫上树不但不会涨到15，还会下跌到5块】他的预测和张三刚好相反。那么他只能看着张三赔钱吗？他有什么办法从自己的市场预判中获利吗？ 答案是有：买空。顾名思义就是我看空你，我买你输。那么问题就产生了，大家都会买股票，交易所，上网，软件，app，交易人，代持协议都可以。但是并非所有人都会买空，怎么买空呢？我觉得【猫上树】必然垮塌，怎么买它垮呢？这里就设计到一个概念叫做“Broker”

（三）Broker
在股票交易市场中有一个东西叫broker，翻译过来叫经纪人，翻译的很不准确，其实应该叫调度人。一个成熟的市场，行行业业都有broker，在美国，买房子有房产broker，运输业有运输broker。他们最为中间人，呈现人存在，把不能高效流通的资产变为支票一样方便流通的属性，把信贷和信誉变成支票，把责任和义务变成支票，最终目的就是双向的资产高效流通，在某种意义上你可以把它看成中介，看成中保人，他向【猫上树】承诺你的买家支付的是有效资金，他向张三，李四承诺你们花了钱会得到有效交割。

（四）对冲基金。
当100万个张三和100万个李四出现时，单对单，点对点的承保交割就会出现很多问题，比如繁复的手续，缓慢的处理程序，以及法务和实效问题。这时候就会有一个王二麻子站出来，对几百万个张三喊，“你们别瞎鸡巴搞了，我专业，你们把钱汇集到我这来，我帮你们交易，你们给我服务费”。于是从此以后，张三和李四以王二麻子为代表，后者统一代表他们和broker以及市场发生联系，并且手里掌握着超级巨量的资金，那些刘二啊，宋五啊，没参与到王二麻子游戏中的人有了一个新名字【散户】。

王二麻子由于具有超强资金体量，让他的基金有了非常多的特权和议价能力，首先他可以用庞大的资金形成向心力，在一定时间内让个股呈现上扬，下跌。其次Broker因为王二麻子基金具有的实力，掌控力和信誉，可以对王二麻子购股时，在一定时间内形成一种“借贷”。这些便利和特权，使王二麻子基金对风险掌控和市场干预有了相当大的风险对冲能力，金融衍生议价对冲能力，所以叫做【对冲基金】

（五）做空
这时候骚操作就开始了，王二麻子跟Broker“借”了1股【猫上树】，价值10元，在借的同时，同期就把它卖掉，得到10元。然后反复重复这个动作NNNN次，造成【猫上树】在市场流通领域呈现供求倾斜，价格下挫，跌至5元，然后王二麻子再花5块钱，把1股【猫上树】买回来，还给Broker。完美的一个轮回，王二麻子一毛钱没掏，基本上没担什么风险，空手套白狼，完成【买空】，盈利5元。

我们刚才说“基本上没担什么风险”，那就是说，其实还是有风险，因为实际操作中，王二麻子不可能只买1股【猫上树】，可能买的是几万，几十万，几百万股。 甚至不是单线【猫上树】，还有【狗拉肚】，【鸡炖兔】各种股票。 更复杂的是这个世界并不是只有王二麻子基金，还可能存在赵七腿子，孙大胯子各种基金，你买空，我还买涨呢，不同的资金组，不同的机构，就形成了【对赌】，有些资金异常庞大的基金，甚至可以用资金优势和市场耐力进行【狙击】，大家平时听到的很多高大上的词语，比如什么【狙击人民币】【比特币外汇对冲】本质上都是，拨开层层的外衣，他就是【对赌】，堵的是涨/跌，仅此而已。在这个游戏里，大鱼吃小鱼，大资金体量靠死小资金体量，高流通搞死慢流通，大基金玩死小基金，但是最底层的生物链还是【散户】，从某种意义上说，可以操纵的市场中，【散户】只能凭借运气，嗅觉，经验去判断【大基金】和市场整盘的动向，依附性的盈利。

那么我们说回王二麻子的风险，如果王二麻子判断错误，或者操作失误，或者被人【狙击】，对赌失败，那么【猫上树】就可能涨到15块钱，这个时候，他依然要还Broker这个1股，那么到期时，他只能拿15块钱买回1股【猫上树】净损5元。这个学名叫【Cover】意思很直白，不解释了。

看到这，聪明的葱友就可能会想到，作为基金，大家都不想发生【Cover】那么只有一个办法，就是很多基金联合起来，甚至幕后协定，做空就一起做空，买进就一起买进，共同进退把风险做到最小，所以就形成了两个大集体模式，一个叫做【空头】，一个叫做【多头】，前者预判下跌，后者预判上涨，泾渭分明两个集体，由原来的基金VS基金，变成了【双头对赌】，为了进一步减少风险，最顶尖的基金都会同时掌握各种自己的媒体机构，认证机构，交易机构，代持机构，以求最大影响力和能动性，目的就是买空你你就必须空。

（六）最近发生了什么。
美国有个软件叫Reddit，还有一些交叉性讨论型软件比如discord，甚至包含推特等，这里面有些用户，他不是普通网友，比如一些discord讨论组，他不是纯粹开放式论坛，在里面发言，需要一定的“能量”。 比如你刚注册时只能参加一些开放族群，讨论一下鸡肉好吃还是羊肉好吃，但是假如你学富五车，专业素养高，那就可以加入一些高级讨论组群，比如IT技术，金融服务，医疗框架等等，慢慢的你会有很多相关业内的粉丝和朋友，这个时候你就有非常大的话语权和能动性。 最近几周就是Reddit里面出现了多个金融知识丰富的股民，都是民间草根意见领袖，在得知华尔街以梅尔文资本，香橼投资为首的大基金要集体做空一家叫Game stop的公司股票，而且这个Game stop是干啥的呢？它主要是门店，线下实体店卖游戏机，点卡，ps4，Wii这些主机和相关周边的，可以说是相当不符合潮流，重资产，租房子，多员工，线下销售，自我铺设网店。就这么一个在目前“互联网金融”环境中挣扎求存的企业，华尔街之狼就是看准了这个浪潮上的小弱者，要用大资本一举做空，砸死牟利。

而网络中的散户草根们这次就是联合起来，在你大资本进场做空时，联合买入，持有，团结起来跟你对赌，你做空头，我就做多头。

结果大家也都知道了，在华尔街各种新闻媒体强力打压，高调放言Game Stop股票【猫上树】 阿呸，不是，是【GME】最多超不过20块钱的情况下，散户爆发了人类自1860年股份制雏形刚出现到今天为止第一次奇迹，就是散资本打死大资本，而且打得大资本抱头鼠窜。短短两周GME累计sum上扬1640%，最高股价达到511美金，香橼总体亏损率超过100%。

这我有必要解释一下，可不是“一群网上联合的草根股民散户” 打败了大基金，而是这些散户非常聪明，他们利用了金融马太效应。

两人打架，打赢了有奖金，你帮谁？ 很难判断。 10个人打1个人呢，你帮谁？很好判断了吧，你肯定帮10个人那边啊，你帮1个人那边不让人揍死？无数旁观者都去帮10个人那边，慢慢就形成了100打1，1000打1。

黑手理论曾说过，买残疾人福利彩票的，没几个真心关心残疾人事业的，都是为了大奖去的，但是最后实际结果却是实实在在的帮助了残疾人基金。

最近几周的事情也是，几个散户大拿号召，几十个散户小拿吹号，几百个散户微拿摇旗呐喊，最后几十万几百个万个散户为了盈利参与进来。 这里其实没多少人是为了打击华尔街之狼，大部分人的主要目的还是盈利。

但是这种联动产生了蝴蝶效应，为啥呢？ 我们之前讲过了，王二麻子基金不管你对赌结果如何，你欠Broker的那1股【猫上树】是必须还的，当你15块钱亏损5块还了1股，故事还远远没完，你还需要再借1股，以15的现值价格继续即时卖出，被打成20后，再亏损5元偿还，然后无限重复无限循环，一直到最高价格511美金1股，整个循环的目的就是为了对冲亏损状态，这个就叫做【平仓】，而在平仓对立面的散户动作，就是产生了一个【short squeeze】也就是【空仓挤兑】。拖着拽着大资本不断的拿资金去平这个无底洞，从总量上来看，谁的筹码先见底，谁会输，而且随着游戏轮数加深，根据大数原则，越输越多，历史上无数散户就是这么被大基金血洗套牢的。

所以说最近发生的这个事情，让美国甚至全世界散户，甚至很多讨厌这种大资本空手套白狼的人都大声叫好。 叫好的什么程度呢？特斯拉总裁马斯克公开站台散户，小川普公开喷大资本，远在中国的前中央财政部财政司司长都通过软件，个人花了3000美金，支持了一把美国散户打大狼。 其实这就是市场和经济学的魅力，有时候他可以穿越民族，穿越政治，在最本能的状态下，显示人类的本质就是抗拒强权和屈辱的。

一直到今天美动时间上午10点，大资本忽然出了一首无比卑鄙无耻的手段，【拔网线】。 这个是什么意思呢？ 这里又涉及到一个概念，就是【short position】 空头仓，资本流通市场和期货一样，是要通过【仓位】运转的，做空头的仓位就是【short position】。大资本公然涉嫌违法违规，强行关闭仓位，并且利用强大议价能力，影响多个交易平台和软件禁止散户新买入GME，AMC等股票，禁止散户入场，自己确保持可以买入卖出平仓等操作，强行拉低股价，操作控制交易量，虚假数据帮助平仓补损，这里我说一句，这些操作中共的红色资本也天天在做，但是有一说一，就是前几年股灾的时候，习近平给股灾定性为“严重的金融犯罪活动”，就那个时候发的文件，也没敢直接把矛头指向散户。而在今天，华尔街各大资本表示散户在互联网自行集结涉嫌违法，已经委托法务进行准备起诉，这可真是开天辟地未见之乱。

以上就是科普基本内容，后续会发展到什么状况，不好说，大概和品葱一些朋友预计的差不多，随着大资本玩赖，部分散户为自保撤出，造成反向联动效应，引起股价雪崩，但是随着对方补仓平仓，止损点上扬造成触底反弹，多轮余波后恢复平静。

但是，由于这件事目前已经闹到美国财务部了，银监部门和拜登经济团队也介入了，最后修改交易规则是肯定的，但是等于在拜登政府上台初期就扔了一个大炸弹到茅坑里。中共这样的独裁政府，面对几亿股民都不敢明着搞事情，生怕激起民变，老百姓这个东西非常逗，你压榨他欺负他慢性盘剥他，他可能还给你叫好，但是你动他房子、存款、股票，这是要出人命的，多少个国家都是死在货币，流通、股市问题上的，第二次世界大战本质上是因为流通萎缩引发的，所以非常非常难处理，得罪大资本和得罪特别多的老百姓都是有相当大的风险蕴含在里面，所以这次股票事件，后续处理，也直接体现了拜登政府的政治能力或者和稀泥能力，让我们拭目以待吧。