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市场效率如何影响不同市场的交易策略

从量化的角度来看，投资是一门科学，而不是艺术。它是一门了解羊群在正常和极端情况下的行为的科学，同时保持精神上的灵活性，知道为什么高斯分布和概率论在极端的压力下都是摆设。

从科学中产生了数据，一个大多数人不愿意看到的重要数据。这就是新兴市场和发达市场的金融市场之间的区别。如果没有这些数据，参与者将无法区分自己只是一个 "幸运的傻瓜 "还是 "真正的金融天才"。

从下面的理由，我们将能够得出结论，目前，在重大范式转变之前，宏观事件驱动战略是非常有效的方法，投资者可以在发达市场上获得超过市场贝塔值的收益，而在低效的新兴市场上，它不会发挥作用。

简单地说，从所有专门比较上述市场的科学期刊中，得出的结论是，在金融市场行为领域，发达市场比新兴市场更有效率。(如果有的话，我建议读者自己去阅读这些期刊，以满足知识分子的好奇心）。

他们说的 "有效 "是什么意思？主要是指市场价格对信息的反应。发达市场，如美国、英国、泛欧、日本、台湾的金融市场比新兴市场，如土耳其、俄罗斯、中国，更有效率，正如我们之前讨论的，这意味着，当美国市场已经完全接受了人工智能统治的可能性，对此类行业给予更高的PE奖励时，新兴市场仍在玩弄他们的石头和酒之类的东西：)

前面已经讨论过宏观事件驱动中国大陆股票的两个失败的例子，中国的农业股票本应因大规模淹没而繁荣，但没有发生；本应因消费通缩压力而导致消费稳定行业繁荣，但没有发生。

如果在一些市场价格不能正确反应信息传导，或要很漫长的时间，你怎样做？换到更有效市场，或不关心信息传导(纯技术与量化统计，AI方法）。

今天的时间就这么多了，祝你好运，做好应对危机的准备。