定投美股真的是最稳健的理财方式吗？
推特上的@立党 天天让人定投美股，劝墙内的人坚持定投美股基金，标普500 纳斯达克100，从理性角度说，定投美股是不是最稳健的理财方式之一？最近曝出常州国资委也在定投美股基金🤣 看来墙国政府也认可美股。
不，我不是这样认为的。
你先得定义稳健。
只谈收益，不谈风险，从成熟的投资者角度看，无疑是在耍流氓。 我给学生们上课，经常举的例子：抢银行收益率高， 一本万利， 但是风险呢？
如果单从超额收益角度看，美股确实优于其他主流资产，黄金，国债等
但是从风险调整后收益(我定义的稳健)角度看，美股的”稳健”程度不一定能超过TIPS国债。
legend2020在回复中提到的三大烟草公司，在北美资本市场，算是sin stocks (罪恶股票 烟草 酿酒 博彩 武器）之门类。 当然我对于这类股票投资，没有什么太大个人成见， money is money, business is business.
low PE， 从投资学理论角度看，是因为公司未来发展前景没有那么具有吸引力， 行业饱和，甚至是垄断型(政策性)行业，比如电力，能源等。 通常这些企业都是现金奶牛（cash cow)，所以派发高股息是很正常的。此类股票，通常被称为orphans and widows stock, 顾名思义，投资者绝大多数都是喜欢稳定现金流的一类群体。
but， 和你所说的相反， 这类股票，从长远来看，并没有提供多高的收益率。 下面是我的数据分析结果。
我收集了三个烟草公司过去10年股票日数据，三只股票Altria 奥驰亚， 英美烟草， 飞利浦莫里斯， ticker分别为MO, BTI, PM, 其中BTI为ADR股票。 同时我收集了Schwab旗下的美国国债TIPS ETF，ticker为SCHP。
四种资产都是美元报价，每只股票持仓的起始金额都为$10000美元。
因为美国国债的付息方式为coupon， 可以看作是股票的股息类似的现金流。因此在计算收益率的时候，我对coupon和股息的处理，是用当前持仓仓位数量乘以单位资产的coupon或股息，再除以当天开盘价格，然后加上前一天的持仓数量，得到新的持仓数量，最后再乘以当天的价格，得到单独资产的每日持仓价值。
这样计算的方式，保证了coupon和dividend 对于同资产的再投资收益，以我个人的经验判断，这样是一个公平的比较方式。
计算方法介绍清楚后，我们来看看分析结果。
平均收益率（年化）
TIPS MO BTI PM
annualized return 2.511% 9.645% 5.740% 11.457%
可以看到， 平均的年化收益率 TIPS国债，2.511%，相比起其他三只烟草股票，几乎只有1/4，不过这个也可以理解，债券是obligation，股票是rights
平均波动率 (年化)
TIPS MO BTI PM
annualized vol 5.834% 22.851% 24.203% 23.194%
对于一个成熟投资者来说，只谈收益率不谈风险，就是耍流氓。 从风险角度看， 年化波动性， TIPS国债要远远低于其他三只股票。 你所说的三只股票，年化波动率都在20%左右，这个其实并不稳健， 和市场波动率很接近了，从波动率的角度看，国债的风险只有其他三只股票的零头都不到。
夏普比率
TIPS MO BTI PM
Sharpe Ratio 0.430 0.422 0.237 0.494
投资学101中，使用的风险调整收收益率的指标中，最出名的就是Sharpe Ratio夏普比率的。 这个指标的含义，可以理解为，承受每单位风险，所获得的回报。
从上面可以看出， 假设承担$1美元的风险， 那么TIPS能让投资者获得$0.43的收益， 而其他三只股票，只有PM勉强超过了美国TIPS国债，BTI的夏普比率也就TIPS一半。
这是我所说的稳健。
由于时间原因，这里没有计算比如calmar ratio, information ratio, sortinto ratio，max drawndown 其他这些常见的风险调整收益指标， 有兴趣的葱油，可以自行计算对比。
我的预测： 因为债券的价格日胜率要远远高于股票，如果计算一些只考虑下行收益率的指标， TIPS国债只能表现更好。
最后，我们来看下，你所说的高分红。 因为TIPS是美国国债中一类针对通胀(inflation)进行保护的国债类型， 他的coupon rate是随着当前的CPI指数进行调整的，所以TIPS美国国债天然具有抗通胀性能。
TIPS MO BTI PM
Div yield 0.010% 0.024% 0.028% 0.020%
从dividend yield，来看， TIPS过去十年的平均coupon yield为0.01%， 其他三类股票分红率大概为2倍左右。
从10年整体收益率(考虑股息再投资)， BTI英美烟草和TIPS不相上下， 大概都是1.2-1.3之间的总收益，MO和PM大概是2-2.3倍左右。
TIPS MO BTI PM
10Y Total Return 12629.09916 20132.23304 13225.76419 23911.05241
0.262909916 1.013223304 0.322576419 1.391105241
所以，i agree, 单纯从收益率角度看， 美股的收益率确实要好于国债。 但是谈不上“稳健”。 从风险角度看，持有三大烟草股票的风险，要高出持有TIPS的4倍以上，从长期投资穿越牛熊周期的角度看，TIPS并不比你所说的三只烟草股票逊色多少。
此外，一直以来由于CSR的缘故(现在的ESG)，北美大的公募投资sin stocks上是有限制的。市场上缺少了mutual fund玩儿家，导致HF去研究套利机会的概率大大降低，结果就是流动性会变差。你持有大的sin stocks仓位想要平仓或者加仓的时候，很可能遭遇更高的交易成本trading cost，而国债几乎等于cash，流动性上完胜。
如果长远的ESG角度看， sin stocks面临巨大的监管不确定性，这也是其硬伤。
数据源：
https://www.nasdaq.com/market-activity/etf/schp
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/bti/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/pm/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/mo/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/bti/dividend-history
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/pm/dividend-history
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/mo/dividend-history
你先得定义稳健。
只谈收益，不谈风险，从成熟的投资者角度看，无疑是在耍流氓。 我给学生们上课，经常举的例子：抢银行收益率高， 一本万利， 但是风险呢？
如果单从超额收益角度看，美股确实优于其他主流资产，黄金，国债等
但是从风险调整后收益(我定义的稳健)角度看，美股的”稳健”程度不一定能超过TIPS国债。
legend2020在回复中提到的三大烟草公司，在北美资本市场，算是sin stocks (罪恶股票 烟草 酿酒 博彩 武器）之门类。 当然我对于这类股票投资，没有什么太大个人成见， money is money, business is business.
low PE， 从投资学理论角度看，是因为公司未来发展前景没有那么具有吸引力， 行业饱和，甚至是垄断型(政策性)行业，比如电力，能源等。 通常这些企业都是现金奶牛（cash cow)，所以派发高股息是很正常的。此类股票，通常被称为orphans and widows stock, 顾名思义，投资者绝大多数都是喜欢稳定现金流的一类群体。
but， 和你所说的相反， 这类股票，从长远来看，并没有提供多高的收益率。 下面是我的数据分析结果。
我收集了三个烟草公司过去10年股票日数据，三只股票Altria 奥驰亚， 英美烟草， 飞利浦莫里斯， ticker分别为MO, BTI, PM, 其中BTI为ADR股票。 同时我收集了Schwab旗下的美国国债TIPS ETF，ticker为SCHP。
四种资产都是美元报价，每只股票持仓的起始金额都为$10000美元。
因为美国国债的付息方式为coupon， 可以看作是股票的股息类似的现金流。因此在计算收益率的时候，我对coupon和股息的处理，是用当前持仓仓位数量乘以单位资产的coupon或股息，再除以当天开盘价格，然后加上前一天的持仓数量，得到新的持仓数量，最后再乘以当天的价格，得到单独资产的每日持仓价值。
这样计算的方式，保证了coupon和dividend 对于同资产的再投资收益，以我个人的经验判断，这样是一个公平的比较方式。
计算方法介绍清楚后，我们来看看分析结果。
平均收益率（年化）
TIPS MO BTI PM
annualized return 2.511% 9.645% 5.740% 11.457%
可以看到， 平均的年化收益率 TIPS国债，2.511%，相比起其他三只烟草股票，几乎只有1/4，不过这个也可以理解，债券是obligation，股票是rights
平均波动率 (年化)
TIPS MO BTI PM
annualized vol 5.834% 22.851% 24.203% 23.194%
对于一个成熟投资者来说，只谈收益率不谈风险，就是耍流氓。 从风险角度看， 年化波动性， TIPS国债要远远低于其他三只股票。 你所说的三只股票，年化波动率都在20%左右，这个其实并不稳健， 和市场波动率很接近了，从波动率的角度看，国债的风险只有其他三只股票的零头都不到。
夏普比率
TIPS MO BTI PM
Sharpe Ratio 0.430 0.422 0.237 0.494
投资学101中，使用的风险调整收收益率的指标中，最出名的就是Sharpe Ratio夏普比率的。 这个指标的含义，可以理解为，承受每单位风险，所获得的回报。
从上面可以看出， 假设承担$1美元的风险， 那么TIPS能让投资者获得$0.43的收益， 而其他三只股票，只有PM勉强超过了美国TIPS国债，BTI的夏普比率也就TIPS一半。
这是我所说的稳健。
由于时间原因，这里没有计算比如calmar ratio, information ratio, sortinto ratio，max drawndown 其他这些常见的风险调整收益指标， 有兴趣的葱油，可以自行计算对比。
我的预测： 因为债券的价格日胜率要远远高于股票，如果计算一些只考虑下行收益率的指标， TIPS国债只能表现更好。
最后，我们来看下，你所说的高分红。 因为TIPS是美国国债中一类针对通胀(inflation)进行保护的国债类型， 他的coupon rate是随着当前的CPI指数进行调整的，所以TIPS美国国债天然具有抗通胀性能。
TIPS MO BTI PM
Div yield 0.010% 0.024% 0.028% 0.020%
从dividend yield，来看， TIPS过去十年的平均coupon yield为0.01%， 其他三类股票分红率大概为2倍左右。
从10年整体收益率(考虑股息再投资)， BTI英美烟草和TIPS不相上下， 大概都是1.2-1.3之间的总收益，MO和PM大概是2-2.3倍左右。
TIPS MO BTI PM
10Y Total Return 12629.09916 20132.23304 13225.76419 23911.05241
0.262909916 1.013223304 0.322576419 1.391105241
所以，i agree, 单纯从收益率角度看， 美股的收益率确实要好于国债。 但是谈不上“稳健”。 从风险角度看，持有三大烟草股票的风险，要高出持有TIPS的4倍以上，从长期投资穿越牛熊周期的角度看，TIPS并不比你所说的三只烟草股票逊色多少。
此外，一直以来由于CSR的缘故(现在的ESG)，北美大的公募投资sin stocks上是有限制的。市场上缺少了mutual fund玩儿家，导致HF去研究套利机会的概率大大降低，结果就是流动性会变差。你持有大的sin stocks仓位想要平仓或者加仓的时候，很可能遭遇更高的交易成本trading cost，而国债几乎等于cash，流动性上完胜。
如果长远的ESG角度看， sin stocks面临巨大的监管不确定性，这也是其硬伤。
数据源：
https://www.nasdaq.com/market-activity/etf/schp
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/bti/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/pm/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/mo/historical
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/bti/dividend-history
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/pm/dividend-history
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/mo/dividend-history
除非美國國運整個往下
不然應該是穩中又有賺頭的最佳選擇
全世界錢都往美國跑
投指數又有分散風險，危險比買個股低
不然應該是穩中又有賺頭的最佳選擇
全世界錢都往美國跑
投指數又有分散風險，危險比買個股低
基本投资原理：高收益必然意味着高风险。投资股市，不论是哪国的股市，都很难跟「稳健」这个词挂上钩。买美国国债才是最稳健的投资，当然收益也是最低。
股票肯定不稳健啊，投资股票就是为了跑赢通胀，就算用股指降低选股风险，股市的风险也肯定比国债大，而企业债虽然有高风险的，但想对股价更可控。
最稳健的就是定存，但是肯定输给通胀，房地产稍好一点，但需要租售比在十五到十八的高回报投资房。
一般来说，一般人不会极端选择风险或者保守，都是使用投资组合。对企业看好就在里面加入个股，看好某个国家就买相应的股指期货，但组合里肯定要加入房地产和定存的，不然经济危机了你要看病就需要忍痛割肉了。
最稳健的就是定存，但是肯定输给通胀，房地产稍好一点，但需要租售比在十五到十八的高回报投资房。
一般来说，一般人不会极端选择风险或者保守，都是使用投资组合。对企业看好就在里面加入个股，看好某个国家就买相应的股指期货，但组合里肯定要加入房地产和定存的，不然经济危机了你要看病就需要忍痛割肉了。
or BRK B , 黃金 , 比特幣(波動較大)等 都是長線投資首選
任何投資都有風險，投資需謹慎。不同在於，美股風險單純來自市場，中股風險有時來自黨魁的奇怪腦袋。
用人民币投美股保值不了 还要考虑汇兑风险
紫薯紫薯紫薯紫薯
紫薯紫薯紫薯紫薯
立党就是一傻逼他的话也能听？
任何一种投资方法都只能适用一段时间，只不过这段时间有长有短罢了，这傻逼是没碰过美股泥沙俱下的时候。
不过如果你能活1000岁这个说法基本没问题。
任何一种投资方法都只能适用一段时间，只不过这段时间有长有短罢了，这傻逼是没碰过美股泥沙俱下的时候。
不过如果你能活1000岁这个说法基本没问题。
回答: 是.
西格尔在《投资者的未来》和《股市长线法宝》都有过统计,100多年来, 股票/债券/黄金/美元的收益递减;股票最能保值,能远远地跑赢通胀;债券次之;黄金勉强跑赢通胀约2%;美元跑不赢通胀.
具体来讲,是远离科技股,定投符合“两高一低”特征(高股息+高现金流+低市盈率)的高息股,通过分红复投穿越牛熊,得到长期的稳健的增长.最典型的就是烟草巨头奥驰亚,1923年到现在稳定分红101年,比国债还稳.类似的还有菲利普莫里斯、英美烟草、可口可乐等股票.
普通人最合适的选择是定投标普500,如果不考虑道德因素,也可以定投三大烟草股.
西格尔在《投资者的未来》和《股市长线法宝》都有过统计,100多年来, 股票/债券/黄金/美元的收益递减;股票最能保值,能远远地跑赢通胀;债券次之;黄金勉强跑赢通胀约2%;美元跑不赢通胀.
具体来讲,是远离科技股,定投符合“两高一低”特征(高股息+高现金流+低市盈率)的高息股,通过分红复投穿越牛熊,得到长期的稳健的增长.最典型的就是烟草巨头奥驰亚,1923年到现在稳定分红101年,比国债还稳.类似的还有菲利普莫里斯、英美烟草、可口可乐等股票.
普通人最合适的选择是定投标普500,如果不考虑道德因素,也可以定投三大烟草股.
美股这半年挺拉胯的 感觉不如投印度孟买SENSEX靠谱，，，
可以確定的是肯定比A股 台股 日股 法股 英股 德股 穩健
可以肯定比A股台股稳定持续性～没有绝对的好与不好
谢邀。我个人没有投资过美股，姑妄一说
个人观点可以，而且你是定投，把时间拉长，应该更保险一点。
个人观点可以，而且你是定投，把时间拉长，应该更保险一点。
